文章最後更新於 09/15/2021 by aillynotes
台灣最近很多新聞都在分享：少年股神、航海王、年紀輕輕股票賺錢等看起來令人十分嚮往的少見案例。文章以美國稅制＆台灣稅制分析，以稅務負擔（資本利得稅Capital Gain跟其他規定如Wash Sale等）來看為何美國可能相對台灣沒有那麼高比例的當沖仔、少年股神。
由於重點在分析稅務與規定，就沒有實際美國 vs 台灣Day Trader的數據資料，也歡迎熱心讀者可以留言提供。
更詳細的美國投資相關稅務可見這一篇：美國投資稅務-資本利得課稅、股利、退休金、優惠稅率、政府債券稅務優惠
資本利得稅 Capital Gain
台灣：資本利得不用課稅
台灣買賣股票的資本利得不用課稅（相對的賣股票虧損也不能抵稅），只有交易徵收千分之3的交易稅。而且在台灣的證券交易，買賣的時候證券交易稅（千分之3）＆手續費都已經從Proceeds中直接扣除，所以隔年度報稅時也不用特別申報自己的股票交易。
美國：資本利得要課稅，而且還有額外規定
其實在美國聯邦稅務的課稅基準上，只有分為稅務居民（Resident Alien）跟非稅務居民（Nonresident Alien），而不是按照是否有美國國籍區分。換言之，只要在美國居留，就有可能會達到稅務居民條件，進而適用美國稅法課稅申報。
延伸閱讀：美國稅務居民(RA)跟非稅務居民(NRA)差異是什麼？Substantial Test計算
而被美國認定的稅務居民，所有收入：包含資本利得Capital Gain、資本損失Capital Loss都要申報並在按照收入級距決定課稅金額。可能有人會覺得這樣資本損失既然可以計入，那有什麼不好？
Capital Loss 資本損失限額
如果有資本損失，則損失會先用於扣抵資本利得。而如果資本利得都被扣光還有資本損失怎麼辦？依據美國稅法規定，個人報稅者一年最多只能扣抵$3,000美金的資本損失。那如果實際上賠了遠超過$3,000美金的資本損失怎麼辦？
只能往後年度一年一年的扣抵，每年一樣是以資本損失扣掉該年度的資本利得，如果超過的話，最多就是扣抵$3,000的資本損失。但可以往後無限年度扣抵就是，每年一樣限額。可以想像成：可以用盡一生彌補年輕時犯下的投資失誤。
Wash-Sale Rule 成本加回（短期內無法認列的資本損失）
而除了上述每年的資本損失限額外，為了避免納稅人在年底、或是在任一時刻操控損益以避稅，美國還有一項“Wash-Sale”的規定。wash sale的規定基本上就是：在賣股票的前30日或後30日，如果買進相同的股票或其他證券資產，則該筆交易的Capital Loss要被加回到取得成本中，不能認作是已實現的資本損失。
A wash sale occurs when you sell or trade stock or securities at a loss and within 30 days before or after the sale you:
1. Buy substantially identical stock or securities,
2. Acquire substantially identical stock or securities in a fully taxable trade,
3. Acquire a contract or option to buy substantially identical stock or securities, or
4. Acquire substantially identical stock for your individual retirement arrangement (IRA) or Roth IRA.
If you sell stock and your spouse or a corporation you control buys substantially identical stock, you also have a wash sale.
Source: IRS Publication 550 (2020), Investment Income and Expenses | Internal Revenue Service (irs.gov)
資本利得稅率：Short-term capital gain
美國稅制針對長期跟短期資本利得有不同的課稅稅率。如果持有期間不滿1年，則視為Short-term capital gain。短期資本利得沒有任何的稅務優惠，按照個人收入級距課稅。
資本利得稅率：Long-term capital gain長期資本利得
如果持有超過1年以上，就可以算入長期資本利得。長期資本利得（Long-term capital gain）適用的tax rate。可以看出如果長期持有，則capital gain就可以有效省稅。
當沖限制
台灣
如果是做現股當沖，需要跟開戶券商另外申請，一般要求的條件限制有：
- 開戶滿3個月(沒有限定單一券商)
- 最近一年買賣成交筆數達10筆以上
- 簽署風險預告書、當日沖銷契約書等
美國
在美國要做高頻率的當沖交易，有個專門的詞叫Pattern Day Trader (PDT)。只要在5個工作日內用Margin account（保證金帳戶）執行4筆以上的Day Trades（日內交易數量）。且日內交易數量必須佔保證金帳戶總交易活動的6%以上。
以上情況成立後，投資者的帳戶將自動被Broker便認為Pattern Day Trader。Pattern Day Trader需要將保證金帳戶維持在$25,000 USD以上（按照每交易日結算時點來看），也就是說一天之中交易可能導致保證金帳戶低於$25,000、但只要當日最後結算還是高於$25,000即可。
如果沒有滿足保證金帳戶最低金額限制，則會被暫時禁止類似的高頻交易直到補足金額為止。
美國-Day Trader （像台灣的當沖仔）申請為職業
美國國稅局有對Day Trader的特殊規定，如果將Tradeing當作自己的職業，則相關的資本利得、資本損失都可以直接扣抵沒有上限（不像一般投資人/炒股人有每年$3,000資本損失的限制），但要達到的條件＆要得到IRS認定不容易，且也要及時做election才能享有稅務優惠。
通常如果有領美國薪資（年底會收到w2的），都不太會被認定是Day Trader，而會被認為是investor（即使進行高頻交易）
美國IRS說明：Topic No. 429 Traders in Securities
稅務申報難度
台灣
台灣如果有在報稅的話，線上的報稅軟體神好用，基本上都把你的利息、股利自動帶入了、醫療費用也都包含；線上按一按就可以申報成功，和美國報稅難度完全不同。
美國
美國的報稅系統完全是另一個世界。美國都需要自己線上或紙本申報。如果收入在一個threshold、且只有單純薪資收入的話可以使用IRS及幾個公司的免費報稅軟題；但大多數狀況都需要自己買報稅軟體、或找CPA/EA幫忙報稅。
更慘的是，登入報稅系統完全不會連結到納稅人的所有資料，都需要納稅人誠實申報；而如果沒有誠實申報，收入部分還可能會被IRS偵測到、進而提醒納稅人“漏報”。
延伸閱讀：美國報稅實務-常見且必須申報的 10張1099稅表 (1099-Misc, 1099-NEC)
Summary
由以上內容可以看出，台灣＆美國的稅務差距非常大，而如果在台灣（不具有美國稅務居民身份）炒美股，將會比擁有美國稅務居民身份的人更有優勢。詳情將於接下來的文章分享。歡迎加入FB粉絲團，每週分享美國生活省錢＆美國稅務知識。
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