美國公司薪資結構之RSU和ESPP:稅務議題、Wash Sale、長期資本利得

文章最後更新於 05/31/2022 by aillynotes

美國許多公司在招募員工時,會提供RSU作為整體薪資Package,員工到任後也可能會提供員工優惠認股計畫ESPP,讓整體薪酬跟福利更有競爭力。文章分析RSU跟ESPP發放方式、稅務效應、公司發放的Schedule是否可能會trigger wash sale等議題,並附上圖表整理稅務事項。

美國稅法上收入種類

往下介紹RSU跟ESPP的稅務議題,都需要先了解美國常見的稅務種類,不同的稅務種類會影響相關的Gain/Loss是否能互相折抵。

  1. Ordinary Income/Earned Income:一般收入,在美國稅務中又常稱為Earned Income,主要就是自己主動賺取的收入,如薪資收入、自己經營Schedule C收入等。
  2. Investment Income/Portfolio Income/Unearned Income:投資收入,常見的就是投資商品的股利、利息、與產生的Capital gain或Capital loss。
  3. Passive Income:被動收入,常見的如:出租房屋得到的Rental income、Royalties Income(版稅收入)、跟投資公司但沒有涉入公司經營等Passive activities賺取之收入。

不同種類的收入通常是先Gain與Loss互抵,若有利得一起加總進入總所得課稅。

Investment Income 稅務項目

Investment Income/Portfolio income可能會有Preferential tax rate,例如如果是qualified dividends和Long-Term capital gain會有優惠稅率;而如果Capital Gain與Capital Loss互抵後結餘是Capital Loss,則以個人所得稅而言,每年最多可以在稅表上呈報$3,000的Capital Loss、若還有剩餘Capital Loss將carryover到未來年度offset capital gain、或是持續以每年$3,000 的Capital Loss認列。

Source: 作者整理,歡迎整篇文章分享(非單純截圖)

表格內的數字代表在不同taxable income(扣除Qualified dividends和Capital Gain/Capital Loss數值後)區間,所適用的preferential tax rate是多少。

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為什麼列為Capital Gain算是稅務優惠?

也因為Investment Income(Capital Gain/Capital Loss是在這個分類內)在符合條件後可能會有Preferential tax rate,而如果是Ordinary income就是按照收入的Tax Bracket課稅,所以如果能被列為Capital Gain/Capital Loss,以納稅者角度會更有稅務優惠

以下是Federal 2021 Income Tax Rate table,假設Taxpayer A的Filing status是Single、且Taxable Income是在考慮Long-Term Capital Gain以前是$300,000。則如果多賺$10,000 USD:

  • 若是Ordinary Income,則這$10,000的Marginal tax rate是35%
  • 若是這$10,000是Long-term capital gain,則適用稅率就是參考上方表格的15%

1. RSU(Restricted Stock Unit)

RSU是什麼?

RSU全名Restricted Stock Unit,指的是公司公司支付給員工薪酬、但以公司股票的形式。通常公司在跟員工談薪資Packages時會提供達成條件與vesting schedules,通常最常見的就是會隨員工入職時間而逐步發送;若是較高階職位可能會綁定其他績效條件。

RSU發放時的稅務議題

RSU每次發放都會以發放當時的市價Fair Market Value(FMV)直接計入到薪資中,也就是計入到Ordinary Income,所以每期發放的RSU通常的成本價也不同。RSU發放金額會計入到年度Form W-2的box 1金額內。

RSU發放時公司需要幫忙做withholding,常見以22%作為納稅義務人的withholding rate,所以通常會直接做『Sell to cover』,也就是在發放RSU時券商會自動幫忙出售部分股票,已達成withhold稅金 22%的目標。也因此如果有薪資Package內包含RSU的Taxpayers,即使自己沒有主動賣出RSU,在隔年度稅季時也會收到券商發送的1099-B或Consolidated Tax Statement,上面就會列出賣出的公司股票。

這個『Sell to cover』通常不能手動選取不做。美國稅務一個很重要的概念就是『Pay as you go』,也就是賺取收入的當下就應該要預先繳交相對應的稅務(就是Withholding或是Estimated Tax),withholding agent(券商或公司)承擔要代收(向Taxpayers收取)代付(代Taxpayers繳交給稅局)稅金的義務。

RSU賣出時的稅務議題

RSU是以薪資方式發放,所以在部分券商發送的Form 1099-B或1099 Consolidated Tax Statement中,可能會將賣出相關RSU時,Cost basis寫為$0;這時候就一定要找Tax Center中的其他Supplemental information,找到正確的Cost basis在稅表中申報。RSU由於發放時已經計入薪資準備未來課稅,取得成本(Cost Basis)正是已經被計入Ordinary Income的部分。

RSU稅務圖解

以下是RSU相對稅務議題的圖表,會較容易理解Vesting Price=Cost Basis的概念。另外美國的資本利得課稅是:Selling Proceeds-Cost Basis才會算出Capital Gain或Capital Loss,不是所有的賣出收入收要算入Taxable Income。

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2. ESPP(Employee Stock Purchase Plan)

ESPP是什麼?

ESPP全名Employee Stock Purchase Plan,最常見的就是Section 423 ESPP (稅法規定請見此),是公司提供給員工的優惠認股計畫。員工可以自行選擇是否要Enroll、也可以決定要用多少稅後薪資提撥(通常會設有上限金額&比例)。也因為是員工認股激勵計劃,公司通常會希望員工長期持久股票,股票持有越久可能代表員工對公司前景看好、也可能進一步穩定員工留在公司的時間。

通常公司通常會提供10%-15%的認股折扣給員工購買;有的還會有lookback period,也就是說會去看Purchase date跟往回看Offering date兩個日期的股價、擇其低者打8.5折/或9折(看公司提供的是10%還是15%折扣)。常見的ESPP Offering period是12個月。從Offering date開始起算、往後6個月是第一個購買時間點、第一個購買時間點再往後是第二個購買點。(往下會有大量圖解解釋)

  • Offering date又或稱為Grant date
  • Purchase date又或稱為Exercise date
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ESPP購買時的稅務議題

ESPP購買時是公司提供折扣價、但員工是用自己的After-tax money購買,所以購買時不會有稅務議題,公司自然也不用幫忙做Withholding 或Sell to cover等幫忙賣股票的操作。

所以如果自購買日起、當年度的稅務年度自己都沒有主動賣出,在下一年度準備申報稅務時,將不會收到跟ESPP有關的股票交易1099-B或Consolidated Tax Satements(但還是有可能因為收到股利而有Form 1099-DIV)。

ESPP賣出時的稅務議題

而ESPP也會在賣出時有兩種情況:Qualifying Dispositions和Disqualifying Dispositions,這兩種dispositions分別有不同的稅務處理方式。

ESPP:Qualifying Dispositions

Qualifying Dispositions要符合特定的holding periods(以下兩者都要符合)

  1. Sell the stock(s) at least two years from the offering date, and
  2. Sell the stock(s) at least one year from the purchase date.
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雖然說最終算出的Gain或Loss的數值一樣,但Qualifying Dispositions在認列Ordinary Income時,會以下列兩者算出數值取其低者列為Ordinary Income;剩餘的部分再列為Capital Gain/或Capital Loss的部分。

  1. The discount offered based on the offering date price, or
  2. The gain calculated using the actual purchase price and the final sale price.

ESPP:Disqualifying Dispositions

不符合上述Qualifying Dispositions的Holding period,則就是Disqualifying Dispositions。

Disqualifying Dispositions沒有特別的稅務認列優惠,會在賣出時有兩部分組成的收入:

  1. (FMV on the Purchase Date-Actual Purchase Price)*Shares=Ordinary Income,這一項目也常被稱為『Bargain element』,也就是要將在購買日得到的折扣算入Ordinary Income。
  2. Selling Price-FMV on the Purchase Date=Capital Gain or Capital Loss

FMV代表的是Fair Market Value,可能有人看到這裡會想:那跟Qualifying Dispositions認列的Ordinary Income有什麼差異?

若以公司有提供lookback provision的狀況而言,在每個purchase date時,會以offering date 跟Purchase date兩個日期的FMV(Fair Market Value)作比較,取其低者再打折(以15%折扣為例)讓員工購買。所以如果是Offering date的價格比Purchase date更低,所以用的購買價就會是Offering date的價格*0.85,則按照Disqualifying Dispositions的算法,Ordinary income算出金額就會比Qualifying Dispositions更多。

ESPP稅務圖解

以下圖示會以Rising Share Price跟Falling Share Price為實際計算範例。總利得或損失就是(Selling Price-Cost Basis)*Shares,但Gain會拆解成Ordinary Income和Capital Gain/或Capital Loss的組成。

Rising Share Price

如以下圖例,如果是在股票價格逐漸上漲的期間,因為Purchase price會是Offering date $30的價格打8.5折$25.5,所以在Qualifying Dispositions和Disqualifying Dispositions兩種方式就會有$30-$40中間價格段收入歸類的差異。Disqualifying Dispositions是歸類在Ordinary income課稅、Qualifying Dispositions按照Long-term capital gain優惠稅率課稅。

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Falling Share Price

而如果是在以下圖例,股票價格下跌的狀況,則Qualifying Dispositions的Ordinary income計算,就會採取以下兩者計算出來的數值取其低,

  1. The discount offered based on the offering date price,算出來是$1,450
  2. The gain calculated using the actual purchase price and the final sale price 算出來是$400

取其低者就是$400,在Qualifying Dispositions的情況下這$400會認列為Ordinary Income。也因為總利得就是$400,就沒有其他部分被歸類在Capital Gain/Capital Loss。

而Disqualifying Dispositions就是以FMV on Purchase Date跟實際的Purchase Price差價作為Ordinary Income,最終賣出價格跟Cost Basis的差價會再考慮Ordinary income後歸入Capital Gain或Capital Loss。

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3. 賣出ESPP或RSU是否可能會Trigger wash sale?

往下說明wash sale以前,要先說明:不同的Professionals可能有不同意見,但我認為如果有符合IRS定義的天數與情況,領取RSU、ESPP、『Sell to cover』賣出以做Withholding、自行賣出RSU或ESPP等狀況的確有可能Trigger wash sale而讓稅表要進行更多調整。

IRS針對wash sale的定義跟官方釋例

You cannot deduct losses from sales or trades of stock or securities in a wash sale unless the loss was incurred in the ordinary course of your business as a dealer in stock or securities.

A wash sale occurs when you sell or trade stock or securities at a loss and within 30 days before or after the sale you:

  1. Buy substantially identical stock or securities,
  2. Acquire substantially identical stock or securities in a fully taxable trade,
  3. Acquire a contract or option to buy substantially identical stock or securities, or
  4. Acquire substantially identical stock for your individual retirement arrangement (IRA) or Roth IRA.

If you sell stock and your spouse or a corporation you control buys substantially identical stock, you also have a wash sale.

If your loss was disallowed because of the wash sale rules, add the disallowed loss to the cost of the new stock or securities (except in (4) above). The result is your basis in the new stock or securities. This adjustment postpones the loss deduction until the disposition of the new stock or securities. Your holding period for the new stock or securities includes the holding period of the stock or securities sold.

Example 2.

You are an employee of a corporation with an incentive pay plan. Under this plan, you are given 10 shares of the corporation’s stock as a bonus award. You include the fair market value of the stock in your gross income as additional pay. You later sell these shares at a loss. If you receive another bonus award of substantially identical stock within 30 days of the sale, you cannot deduct your loss on the sale.

所以不論是RSU或ESPP發行的公司股票,都有可能trigger wash sale,例如以下情況:

  • RSU vested on 6/10, 200 shares @20
  • RSU sell to cover on 6/11, 46 shares @19,由於7/10又vested,則(19-20)*46的capital loss暫時不能認列,但這$46 disallowed loss會加到新的一批的cost basis,等未來賣出時可以減少capital gain
  • RSU vested on 7/10 200 shares @22, the disallowed wash sale will be added to the cost basis

如果Wash sale 發生在退休金帳戶裡的狀況

IRS的Revenue ruling也有提到,由於是否會有wash sale的狀況,是要從taxpayer的所有帳戶做全面考量。也就是說假設特別開立Charles Schwab跟E*Trade帳戶操作,但只要符合上述IRS定義的Wash sale rule,然仍有可能trigger、且Taxpayers負擔自己正確申報的義務。Rev. Rul. 2008-5也提到即使在Tax-advantaged accounts也會trigger wash sale。所以如果自己在決定投資標的&操作時,也要謹慎考慮相關風險。

Rev. Rul. 2008-5

Loss from wash sales of stock or securities. This ruling provides that if an individual sells stock or securities for a loss and causes his or her IRA or Roth IRA to purchase substantially identical stock or securities within a specified period, the loss on the sale of the stock or securities is disallowed under section 1091 of the Code, and the individual’s basis in the IRA or Roth IRA is not increased by virtue of section 1091(d).

Source: IRS Internal Revenue Bulletin: 2008-3 | Internal Revenue Service (irs.gov)

Summary

由於RSU跟ESPP的稅務其實並不好理解,這次花較多時間在整理稅務會影響的收入認列,內容都是基於自身所學(我是美國CPA)+持續research整理出來的免費但可靠正確的內容。如果喜歡類似內容、或是覺得看完有幫助,歡迎成為贊助夥伴,只要$5一杯咖啡的金額就可以支持我持續發布優質內容 Aillynotes (buymeacoffee.com)

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