美國投資稅務-資本利得課稅、股利、退休金、優惠稅率、政府債券稅務優惠

文章最後更新於 05/09/2022 by aillynotes

投資除了收益率、價差、買低賣高外，在萬萬稅的美國，稅務負擔也是要考量的一塊。文章整理介紹在美國投資理財、退休規劃都會被影響＆需要規劃的稅制，包含：資本利得與長期持有優惠稅率、股利、利息、退休金、購買美國國債、州政府債券優惠。

美國萬萬稅真的不是在開玩笑，尤其經過去年美股熔斷4次、後面又各種瘋狂攀升，投資人們很多都賺得盆滿缽滿。但短線內密集操作就會有：Short-Term Capital Gain、還有Wash-Sale Rule損失無法馬上認列的問題。

到最後可能賺得多、繳稅也多。曾經看到某論壇分享：小明在2020年瘋狂賺錢（都是短期資本利得，省不了稅），2021年繼續投入但不比2020市場榮景，一波騷操作下來繳完2020欠的稅＋2021虧損的，幾乎打成平盤出場，簡直一場遊戲一場夢。

雖然投資主要考量不是稅務，但還是要了解可能風險跟費用，才能更正確的評估投資成本。

1. 資本利得稅（Capital Gain Tax）

有美國稅務身份，資本利得要課稅，而且還有額外規定

其實在美國聯邦稅務的課稅基準上，只有分為稅務居民（Resident Alien）跟非稅務居民（Nonresident Alien），而不是按照是否有美國國籍區分。換言之，只要在美國居留，就有可能會達到稅務居民條件，進而適用美國稅法課稅申報。

延伸閱讀：美國稅務居民(RA)跟非稅務居民(NRA)差異是什麼？Substantial Test計算

而被美國認定的稅務居民，所有收入：包含資本利得Capital Gain、資本損失Capital Loss都要申報並在按照收入級距決定課稅金額。可能有人會覺得這樣資本損失既然可以計入，那有什麼不好？

P.S. 台灣沒有資本利得稅、只有針對交易收取千分之3的交易稅。

延伸閱讀：為什麼美國可能不像台灣一樣，有很多當沖仔或少年股神？（資本利得稅）

Capital Loss 資本損失每年限額

如果有資本損失，則損失會先用於扣抵資本利得。而如果資本利得都被扣光還有資本損失怎麼辦？依據美國稅法規定，個人報稅者一年最多只能扣抵$3,000美金的資本損失。那如果實際上賠了遠超過$3,000美金的資本損失怎麼辦？

只能往後年度一年一年的扣抵，每年一樣是以資本損失扣掉該年度的資本利得，如果超過的話，最多就是扣抵$3,000的資本損失。但可以往後無限年度扣抵就是，每年一樣限額。可以想像成：可以用盡一生彌補年輕時犯下的投資失誤（每年最多扣$3,000）。

Wash-Sale Rule 成本加回，短期內無法認列的資本損失/ 假售回購

Wash-sale一個比較好了解的說法是：假售回購。最常見的就是年底可能想要達成省稅目的，先虧損賣出Securities（股票、債券、Mutual Funds、ETF等都適用）後再買回。有鑑於此IRS就定了Wash-Sale Rule的規定來避免此狀況。當然如果賣出後沒有在規定時間內買回，則還是能立即認列資本損失。

除了上述每年的資本損失限額外，為了避免納稅人在年底、或是在任一時刻操控損益以避稅，美國還有一項“Wash-Sale”的規定。wash sale的規定基本上就是：在賣股票的前30日或後30日，如果買進相同的股票或其他證券資產，則該筆交易的Capital Loss不能被馬上認列，要被加回到取得成本中，不能認作是已實現的資本損失。要等未來真正出售時才能一次認列。

而且不同帳戶的資產也算，例如在Charles Schwab賣出，30天內在Robinhood內買回；又或是在Etrade一般證券帳戶賣出、在Roth IRA Account帳戶買回；又或是用配偶帳戶買回等，仍然會被Wash-Sale Rule規範。

Wash-Sale Rule是先將成本加入買回的Securities中，未來等真正出售（沒有再掉入Wash-Sale Rule）後，已經被墊高的成本才會真正能計入損益，進而影響Taxable Income。

A wash sale occurs when you sell or trade stock or securities at a loss and within 30 days before or after the sale you:

1. Buy substantially identical stock or securities,

2. Acquire substantially identical stock or securities in a fully taxable trade,

3. Acquire a contract or option to buy substantially identical stock or securities, or

4. Acquire substantially identical stock for your individual retirement arrangement (IRA) or Roth IRA.

If you sell stock and your spouse or a corporation you control buys substantially identical stock, you also have a wash sale.

Source: IRS Publication 550 (2020), Investment Income and Expenses | Internal Revenue Service (irs.gov)

資本利得稅率：Short-term capital gain 短期資本利得稅

美國稅制針對長期跟短期資本利得有不同的課稅稅率。如果持有期間不滿1年，則視為Short-term capital gain。短期資本利得沒有任何的稅務優惠，按照個人收入級距課稅。

資本利得稅率：Long-term capital gain 長期資本利得稅

如果持有超過1年以上，就可以算入長期資本利得。長期資本利得（Long-term capital gain）適用的tax rate。可以看出如果長期持有，則capital gain就可以有效省稅。

Long-Term Capital Gain的優惠稅率和Qualified Dividends的稅率跟級距都一樣（文章接下來會介紹）

2. 股息課稅（Dividends）

聯邦稅務有Qualified Dividends優惠稅率優惠（州稅要看State是否conform with Federal），如果持有期間符合規定的Holding Period，則可以享有Qualified Dividends的優惠稅率。

Qualified Dividends Tax

要符合Qualified Dividends優惠稅率，要先符合Holding Period. 以下是Fidelity的Holding Period 規定，針對Stocks跟Mutual funds有不同的持有期間規定。

Mutual funds：All of the following requirements must be met:

The fund must have held the security unhedged for at least 61 days out of the 121-day period that began 60 days before the security’s ex-dividend date. (The ex-dividend date is the date after the dividend has been paid and processed and any new buyers would be eligible for future dividends.)

For certain preferred stock, the security must be held for 91 days out of the 181-day period, beginning 90 days before the ex-dividend date. The amount received by the fund from that dividend-generating security must have been subsequently distributed to you.

You must have held the applicable share of the fund for at least 61 days out of the 121-day period that began 60 days before the fund’s ex-dividend date.

Stock

You must have held those shares of stock unhedged for at least 61 days out of the 121-day period that began 60 days before the ex-dividend date.

For certain preferred stock, the security must be held for 91 days out of the 181-day period beginning 90 days before the ex-dividend date.

Source: Fidelity Qualified Dividends – Fidelity

Qualified Dividends Tax Rate 優惠股利稅率

Long-Term Capital Gain的優惠稅率和Qualified Dividends的稅率跟級距都一樣（文章接下來會介紹）

Ordinary Dividends Tax Rate 一般股利稅率

如果沒有符合上述特定的Holding Period，則就是用一般的Income Tax Rate，按照收入級距課稅，沒有特別的稅務優惠。

3. 利息課稅（Interest）：一般利息

不像台灣有儲蓄投資特別扣除額（109年度是$270,000的扣除額），美國是收多少就全數計入Gross Income內，按照稅率級距課稅。

4. 聯邦債券 Federal Bonds / US Treasury Bonds

美國聯邦債券可以說是最穩定、也相對投資風險低的債券。也由於此低風險特性，雖然是美國聯邦政府發行的債券，但在Federal Income Tax聯邦所得稅Level，是沒有稅務優惠的。按照一般利息收入課稅。

但在各州 State Income Tax Level，就是免稅的優惠。

5. 州、郡縣政府債券 State Bonds / Municipal Bonds

美國各州、各郡縣政府都可能會發行自己的債券。而不論是美國哪一州發行的Municipal Bonds，通常在Federal Income Tax 聯邦所得稅的層面，都是Nontaxable免稅的Treatment。但如果說到州所得稅State Income Tax的層級，就要看：買哪個州的Municipal Bonds、屬於哪一個州的稅務居民了。

以加州居民、購買State Bonds而言而言

加州居民購買Municipal Bonds，假設100%都是加州的州、或郡縣政府發行的Bonds，則此筆利息（Exempt dividends interest）、或Dividends（Exempt interest dividends）收入不論在聯邦所得稅、加州所得稅都是100% nontaxable （免稅）

但如果購買的Municipal Bonds，加州相關州＆郡縣佔比不到50%，則相關的利息/或利息收入在聯邦層級一樣是免稅、但在加州100%課稅。

每個州會有不同關於Municipal Bonds的規定，各州居民要購買有稅務優惠的Municipal Bonds時，也要特別注意自己州所得稅的規定。當然如果沒有州所得稅的州別就不用擔心了。

6. 退休金提撥帳戶 Retirement Plans

退休金計畫如果運用得好，真的可以省稅、遞延課稅（等以後收入不高的時候再納入自己的稅表課稅）

美國投資理財很重要的一部分就是各種退休金。最常聽到的Traditional IRA、Roth IRA、401k計劃等等，都需要再提撥（contribution）還有取出（distribution）時做好大量功課而不是貿然行動。

以貿然取出而言，如果沒有符合特殊規定，未達法定年齡就直接取出沒有放回，很可能有10%*提出金額的Penalty、再加上全部取出款要納入當年度的收入課稅。很可能省錢不成還虧錢。

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Summary

以上整理介紹在美國投資理財、退休規劃都會被影響＆需要規劃的稅制，如果有其他問題，都歡迎留言區提問。

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