為什麼有美國稅務身份的人，要慎重考慮元大ETF 0050和0056?

文章最後更新於 03/14/2024 by aillynotes

海外資產的申報義務，可以說是具有美國報稅身份（含美國公民、綠卡、其他符合條件）的移民最容易誤解的部分。除了常聽到的肥爸肥咖海外資產申報，還有一個：相對少見且少人分享，但如果購買到海外的ETFs或Mutual Funds，非常有可能額外稅務負擔的投資項目。

有美國稅務身份的人是哪些？

講到美國稅務，最大的誤區之一可能在於：很多人覺得只有美國人才是美國稅務居民；或是只有住在美國的美國人，才需要注意這些海外資產申報需求。

但實際上是：美國公民、美國綠卡持有者（永久居民permanent resident）都是美國稅務居民，Period。不需要符合任何居住test、不需要管是否一年365天/366天都居住在國外，都一樣是稅務居民而需要全球徵稅、海外資產到達Filing Threshold都需要申報海外資產。

而如果是其他移民/非移民狀態（非美國公民或非美國永久居民-綠卡持有者），才會需要以Substantial Presence Test去計算，來判斷是否為美國稅務居民。

• 延伸閱讀：美國報稅-稅務居民跟非稅務居民差異？報稅上有什麼不同？Substantial Test如何計算？

為什麼有美國身份的人要謹慎考慮買ETF 0050, 0056?

• 0050：元大台灣 50/元大台灣卓越 50 證券投資信託基金
• 0056：元大台灣高股息證券投資信託基金

0050跟0056絕對是台灣被動投資最著名的兩支ETFs。並不是這2支作為台灣的投資標的不好；而是作為“有美國稅務身份、但想作為投資賺錢獲利的標的”絕對需要慎重考慮”。

Why?

因為美國對PFICs（Mutual Funds 和ETFs就是常見的PFICs，PFICs全名Passive Foreign Investment Companies）的特殊稅務規定，會讓本來能穩定獲利的情況、因為要計入US Tax income 而且加徵的稅務跟稅收幾乎可說是punitive程度（跟其他收入比起來的稅務負擔像是懲罰性的）。

即使在0050、0056都領到高額股利、資本利得的情況下，算上需要被加計的美國稅額，很可能到最後幾乎沒有賺錢/或賺得極少趕不上通膨率。投資都是要為了要報酬，雖然通常投資不會以稅務為主要考量，但在特殊情況下（例如此篇文章中提到的PFICs），就建議一定要慎重考慮。

美國的Passive Foreign Investment Companies (PFICs) 規定

美國稅法 26 U.S. Code § 1297 對Passive Foreign Investment Company（PFIC）規定，如果Foreign Company符合以下2條件之1（包含都符合的情況），即在稅法上視為PFIC

1. Income Test: 75% or more of the gross income of such corporation for the taxable year is passive income, or
2. Asset Test: the average percentage of assets held by such corporation during the taxable year which produce passive income or which are held for the production of passive income is at least 50 percent.

簡而言之，外國機構發行的ETFs/Mutual Funds，很大部分可能都會被歸類為PFICs；但如果是美國發行商、發行針對海外市場的ETFs/Mutual Funds，較可能不會是PFICs（但仍不排除特殊情況），因為大前提就是要”Foreign Company”才需要進行這兩種Income Test 跟Asset Test。

26 U.S. Code § 1297 – Passive foreign investment company

(a)In generalFor purposes of this part, except as otherwise provided in this subpart, the term “passive foreign investment company” means any foreign corporation if—(1)75 percent or more of the gross income of such corporation for the taxable year is passive income, or(2)the average percentage of assets (as determined in accordance with subsection (e)) held by such corporation during the taxable year which produce passive income or which are held for the production of passive income is at least 50 percent.

Source: 26 U.S. Code § 1297 – Passive foreign investment company | U.S. Code | US Law | LII / Legal Information Institute (cornell.edu)

PFICs如何課稅？

如果是PFICs，會有3種課稅方式，Section 1291 Fund是最不利的課稅方式；QEF Election 通常是能讓稅務負擔能最有效減少的Election。但並不是每一種PFICs都能做QEF Election，需要符合特定條件才能做QEF。

• Section 1291 Fund
• Mark to Market Election
• Qualifying Electing Fund（QEF）

IRS連結：Form 8621 (Rev. December 2018) (irs.gov)、Instructions for Form 8621 (Rev. December 2020) (irs.gov)

相對有稅務優勢的 Qualifying Electing Fund（QEF）Election

如果PFICs可以做、而且有做成QEF Election，則可以將PFICs 視為QEF Funds，將海外的PFICs選擇視為Domestic Funds課稅。

也就是說：領取的股利、利息等都可以按照自己Ordinary Income Tax rate課稅；而如果是最後的買賣，Capital Gain則按照Capital Gain Tax Rate規定。等於就跟購買美國投資商品的稅務處理方式差不多（但還是有額外的tax form會出現）

QEF Election不是每種Fund都能做，最重要的條件就是：PFICs要能每年度提供每個investor “PFIC Annual Information Statement”。這份Information Statement通常必須要包含：pro rata share of the PFIC’s ordinary earnings and any net capital gain for the tax year或提供總數和investors的持有比例（可以合理推算出investors的Pro rata share）

而如果簡單的說，投資大型ETFs，如台灣許多人關注的0050跟0056，基本上不會有符合IRS規定的Annual Information Statement。元大只會每年給Distribution，但投資者不會知道Funds內部的詳細Ordinary earnings跟Capital Gain計畫。

通常符合QEFs規定跟Election的狀況，可能會是investors投資到夠大數額、或可能是private fund，則該Fund自然會提供大股東US Persons做QEF Election所需要的資料。

對PFICs的稅務規定（有可能額外Charge高額稅負）

0050跟0056，通常每年度都會發放股利；尤其0056強調的是高股息。所以不論是否有excess distribution，每年都需要在Tax return上計入taxable income；而如果有excess distribution，則會有額外高額的稅務負擔（底下詳述）

1. 如果有Excess Distribution，則會有高於一般稅務計算的額外稅務負擔

而如果沒有、或不能做QEF Election 或不能/沒有做Mark to Market Election，則有excess distribution就需要申報在Tax Return中

Excess Distribution定義

根據IRS的Excess Distribution 定義：An excess distribution is the part of the distribution received from a section 1291 fund in the current tax year that is greater than 125% of the average distributions received in respect of such stock by the shareholder during the 3 preceding tax years (or, if shorter, the portion of the shareholder’s holding period before the current tax year). 

例如：第一年收到股利$100、第二年收到股利$100、第三年收到$100、第四年收到股利$200，則第四年度就有200-[(100+100+100)/3*125%]=75的excess distribution。

而如果不只有發送Dividends股利，而是如果賣出這些PFICst產生的任何Capital Gain，也都需要視為Excess distribution處理。

有Excess Distribution的稅務

如果有Excess Distribution，則Excess Distribution的部分，需要allocate到所有持有期間（包含當年度）

• Allocate到以前年度的distribution amount，都會以過往年度最高的稅率計算＋加計利息charge到今年度。例如2013-2018年是39.6%、2019開始是37%
• 而Allocate到今年度的distribution amount，則計入當年度的Ordinary Income計算，今年度的邊際稅率多少、就適用多少稅率。

2. Non-Excess Distribution的稅務

如果不是Excess Distribution，則收到的股利就按照當年度的Ordinary Income申報。

3. 如果超過Filing Threshold，要額外申報Form 8621 Part I的部分

要再度強調：申報不等於繳稅。如果沒有Distribution、dispose of Assets，但當持有資產超過Filing Threshold的情況下，必須要依規定額外File Form 8621 Part I的部分

• 在年度結束時持有$25,000 (Single)/或$50,000 (Married Filing Jointly)的PFICs 資產

雖然沒有買0050跟0056、但有買其他台灣股票怎麼辦？

如果沒有買到台灣的Mutual Funds/ETFs、而是單純的股票的話，就不用太緊張或擔心類似懲罰性的稅務負擔。如果有購買股票、賣股票、領股利或利息的話，通常就是按照一般的報稅方法。海外利息跟股利等收入必須如實申報在Form 1040 individual tax return上，而如果海外資產在年底、或一年度中的任何一天balance 超過Filing threshold，則必須要確認是否須申報FBAR跟FATCA。

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Summary

這一篇文章的主題可能相對較小眾、點閱率也不一定高，但我個人覺得是非常值得注意的問題。稍不謹慎就要負擔額高額的稅務負擔。而如果發現上述稅務規定看不懂、或很難理解，但自己又有購買海外ETFs，則非常有可能需要找專人幫忙申報稅務了。

另外也要強調，不同Tax Professionals可能對同樣的稅務議題有不同看法，可以自行research判斷、或找負責自己稅務的專業人員諮詢討論可能的tax implications，本篇內容不應作為投資或稅務處理建議。

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