文章最後更新於 03/14/2024 by aillynotes
近期台灣熱門議題之一就是元大00940 高股息ETF的超額認購的各種消息，募資期間短短幾天就有破千億規模。但在這個熱潮的同時，如果有美國稅務身份、但要購買台灣的ETF，提前先了解並規劃接下來要負擔的美國報稅義務，也是更聰明的做法。
免責聲明
由於這個議題同時涉及投資跟稅務，所以一定要提前聲明：不同Tax Professionals可能對同樣的稅務議題有不同看法，可以自行research美國稅務相關法規判斷、或找負責自己稅務的專業人員諮詢討論可能的tax implications，本篇內容不應作為投資或稅務處理建議。
元大00940是什麼？
元大00940就是正在募資的元大台灣價值高息ETF，預購從3/4-3/10、正式募集是在3/11-3/15，而在這期間就有不少消息傳出已超過千億，也因此討論熱度很高。
但有美國稅務身份的人如果要購買台灣發行的ETFs，就要注意除了Dividends發放與申報外，是否有可能觸及到Passive Foreign Investment Companies (PFICs) 規定。
要先了解美國稅務議題的人：美國稅務居民
在了解自己要負擔的美國稅務責任前，最重要的事就是確認自己在申報年度的稅務身份，是否會被視為美國的稅務居民US Resident Alien。
美國的報稅身份分為兩大類，稅務居民Resident Alien 與非稅務居民 Nonresident Alien。
稅務上的身份和簽證或入境美國身份基本上沒有完全的1:1 勾稽關係。舉例而言，美國公民、綠卡持有者一定會是稅務居民，不管人住在美國或其他國家都一樣。但其他簽證，包括學生F簽證、學者J簽證等不一定就不是稅務居民。很多人的錯誤概念就是：只有美國人（也就是美國公民）是稅務居民。
實際上其他簽證都要視自己的簽證種類、和在美國停留/居住時間來決定自己每一年度的報稅身份，以下延伸閱讀有詳細整理的計算方法與exempt individuals說明，如果不是很確定自己報稅身份的人，強烈建議繼續往下收看時一定要先看這一篇：
為什麼有美國身份的人要買00940以前要先評估？
- 00940：元大臺灣價值高息ETF
00940絕對是2024最知名的ETF。並不是這1支作為台灣的投資標的不好；而是作為“有美國稅務身份、但想作為投資賺錢獲利的標的”絕對需要評估美國「tax implications」。
Why?
因為美國對PFICs（Mutual Funds 和ETFs就是常見的PFICs，PFICs全名Passive Foreign Investment Companies）的特殊稅務規定，會讓本來能穩定獲利的情況、因為要計入US Tax income 而且加徵的稅務跟稅收幾乎可說是punitive程度（跟其他收入比起來的稅務負擔像是懲罰性的）。
如果自行評估、或找專業人員評估過後認定元大00940會被計入美國的Passive Foreign Investment Companies（PFICs），則即使若在未來00940都領到高額股利、資本利得的情況下，算上需要被加計的美國稅額，很可能到最後幾乎沒有賺錢/或賺得極少趕不上通膨率。投資都是要為了要報酬，雖然通常投資不會以稅務為主要考量，但在特殊情況下（例如此篇文章中提到的PFICs），就建議一定要謹慎評估。
美國的Passive Foreign Investment Companies (PFICs) 規定
美國稅法 26 U.S. Code § 1297 對Passive Foreign Investment Company（PFIC）規定，如果Foreign Company符合以下2條件之1（包含都符合的情況），即在稅法上視為PFIC
- Income Test: 75% or more of the gross income of such corporation for the taxable year is passive income, or
- Asset Test: the average percentage of assets held by such corporation during the taxable year which produce passive income or which are held for the production of passive income is at least 50 percent.
簡而言之，外國機構發行的ETFs/Mutual Funds，很大部分可能都會被歸類為PFICs；但如果是美國發行商、發行針對海外市場的ETFs/Mutual Funds，較可能不會是PFICs（但仍不排除特殊情況），因為大前提就是要”Foreign Company”才需要進行這兩種Income Test 跟Asset Test。
以下是美國的稅法規定條文：
26 U.S. Code § 1297 – Passive foreign investment company
(a)In generalFor purposes of this part, except as otherwise provided in this subpart, the term “passive foreign investment company” means any foreign corporation if—(1)75 percent or more of the gross income of such corporation for the taxable year is passive income, or(2)the average percentage of assets (as determined in accordance with subsection (e)) held by such corporation during the taxable year which produce passive income or which are held for the production of passive income is at least 50 percent.
Source: 26 U.S. Code § 1297 – Passive foreign investment company | U.S. Code | US Law | LII / Legal Information Institute (cornell.edu)
PFICs如何課稅？
如果是PFICs，會有3種課稅方式，Section 1291 Fund是最不利的課稅方式；QEF Election 通常是能讓稅務負擔能最有效減少的Election。但並不是每一種PFICs都能做QEF Election，需要符合特定條件才能做QEF。
- Section 1291 Fund
- Mark to Market Election
- Qualifying Electing Fund（QEF）
IRS連結：Form 8621 (Rev. December 2018) (irs.gov)、Instructions for Form 8621 (Rev. December 2020) (irs.gov)
相對有稅務優勢的 Qualifying Electing Fund（QEF）Election
如果PFICs可以做、而且有做成QEF Election，則可以將PFICs 視為QEF Funds，將海外的PFICs選擇視為Domestic Funds課稅。
也就是說：領取的股利、利息等都可以按照自己Ordinary Income Tax rate課稅；而如果是最後的買賣，Capital Gain則按照Capital Gain Tax Rate規定。等於就跟購買美國投資商品的稅務處理方式差不多（但還是有額外的tax form會出現）
QEF Election不是每種Fund都能做，最重要的條件就是：PFICs要能每年度提供每個investor “PFIC Annual Information Statement”。這份Information Statement通常必須要包含：pro rata share of the PFIC’s ordinary earnings and any net capital gain for the tax year或提供總數和investors的持有比例（可以合理推算出investors的Pro rata share）
而如果簡單的說，投資大型ETFs，不容易拿到符合IRS規定的Annual Information Statement。許多發行商只會每年給Distribution，但投資者不會知道Funds內部的詳細Ordinary earnings跟Capital Gain計畫。
通常符合QEFs規定跟Election的狀況，可能會是investors投資到夠大數額、或可能是private fund，則該Fund自然會提供大股東US Persons做QEF Election所需要的資料。
對PFICs的稅務規定（有可能額外Charge高額稅負）
00940由於強調的是高股息，所以通常情況下每年應該都會有高額股息。所以不論是否有excess distribution，每年都需要在Tax return上計入taxable income；而如果有excess distribution，則會有額外高額的稅務負擔（底下詳述）
1. 如果有Excess Distribution，則會有高於一般稅務計算的額外稅務負擔
而如果沒有、或不能做QEF Election 或不能/沒有做Mark to Market Election，則有excess distribution就需要申報在Tax Return中
Excess Distribution定義
根據IRS的Excess Distribution 定義：An excess distribution is the part of the distribution received from a section 1291 fund in the current tax year that is greater than 125% of the average distributions received in respect of such stock by the shareholder during the 3 preceding tax years (or, if shorter, the portion of the shareholder’s holding period before the current tax year).
例如：第一年收到股利$100、第二年收到股利$100、第三年收到$100、第四年收到股利$200，則第四年度就有200-[(100+100+100)/3*125%]=75的excess distribution。
而如果不只有發送Dividends股利，而是如果賣出這些PFICst產生的任何Capital Gain，也都需要視為Excess distribution處理。
有Excess Distribution的稅務
如果有Excess Distribution，則Excess Distribution的部分，需要allocate到所有持有期間（包含當年度）
- Allocate到以前年度的distribution amount，都會以過往年度最高的稅率計算＋加計利息charge到今年度。例如2013-2018年是39.6%、2019開始是37%
- 而Allocate到今年度的distribution amount，則計入當年度的Ordinary Income計算，今年度的邊際稅率多少、就適用多少稅率。
2. Non-Excess Distribution的稅務
如果不是Excess Distribution，則收到的股利就按照當年度的Ordinary Income申報。
3. 如果超過Filing Threshold，要額外申報Form 8621 Part I的部分
要再度強調：申報不等於繳稅。如果沒有Distribution、dispose of Assets，但當持有資產超過Filing Threshold的情況下，必須要依規定額外File Form 8621 Part I的部分
- 在年度結束時持有$25,000 (Single)/或$50,000 (Married Filing Jointly)的PFICs 資產
雖然沒有買00940、但有買其他台灣股票怎麼辦？
如果沒有買到台灣的Mutual Funds/ETFs、而是單純的股票的話，就不用太緊張或擔心類似懲罰性的稅務負擔。如果有購買股票、賣股票、領股利或利息的話，通常就是按照一般的報稅方法。海外利息跟股利等收入必須如實申報在Form 1040 individual tax return上，而如果海外資產在年底、或一年度中的任何一天balance 超過Filing threshold，則必須要確認是否須申報FBAR跟FATCA。
關於海外資產、海外收入申報在之前已經有撰寫多篇文章，最多人有疑問的通常是：台灣房子要不要申報、台灣賣房要不要申報、在台灣的黃金或珠寶是否要申報等議題，在以下的延伸閱讀文章基本上都已經囊括整理：
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- 延伸閱讀：美國報稅-稅務居民跟非稅務居民差異？報稅上有什麼不同？Substantial Test計算
- 延伸閱讀：美國報稅實務-Estate Tax and Gift Tax 遺產稅與贈與稅（限額、海外匯款）
- 延伸閱讀：美國稅務居民-海外資產申報FBAR/FATCA肥爸肥咖與海外贈與Q&A
Summary
以上就是PFICs的整理內容，如果決定要買台灣公司發行的ETF，可以先提前規劃未來要面對的稅務申報義務與可能的風險，這樣也能讓自己的Investment portfolio更穩健。
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